Главная » Разное » Как играть и выигрывать на бирже » 58 Контроль над риском

58 Контроль над риском

У меня есть друг - видный технарь, с массой патентов, работает на оборонку, да так круто, что из Америки невыездной. Страсть его жизни - анализ финансовых рынков. Пишет книжки, продает программы, имеет отменную репутацию. Только вот денег на торговле сделать не может. Много раз пытался, но каждый раз все терял, разорялся. Мог $3000 взогнать до $90000 за шесть месяцев, но потом - все вниз, до нуля, и в минус.

Успешная биржевая игра стоит на трех основах - психология, анализ, контроль над риском. Люди иногда спрашивают - а что из этих трех самое важное? Мой ответ - это как табуретка на трех ножках. Попробуй удалить любую, а потом посиди и скажи, которая самая важная.

Мой друг - крупный специалист, то есть метод знает. И с психологией у него в порядке. Что полностью отсутствует - это контроль над риском. Такое понятие как «управление капиталом» сводится у него к тому, чтобы получить максимальную прибыль. Почему же он разоряется?

Потому что считает, что единственная цель управления капиталом - максимальная прибыль. А что касается потерь, то он их собирается урезать с помощью передового технического анализа. Если рынок развернется и пойдет против него, то он закроет позицию не из-за какого-то паршивого стоп-лосса, а самостоятельно, в ответ на сигналы своих передовых индикаторов.

Все это звучит очень логично, анализ очень передовой, только вот денег потерял столько, что уже и спекулировать перестал - только продает системы. Какой бы метод ни был передовой, если нет защиты капитала с помощью стоп-лосса, то ваш счет обречен на вымирание, как динозавр, которому не повезло с метеоритом.

Использование стоп-лосса - характерная черта дисциплинированного трейдера. Стоп-лосс может быть двух типов - реально размещенный на рынке или тот, что трейдер держит в уме. Новичку необходимо пользоваться реальным стоп-лоссом. Он может зазеваться, отвлечься. Опытный трейдер, хотя и предпочитает реальный стоп-лосс, может пользоваться умственным, особенно когда сидит перед экраном.

Трейдер может себе позволить умственный стоп-приказ, только если у него нет сомнений, что он моментально его выполнит, как только цена коснется заданного уровня. А как велик соблазн подержать эту акцию еще минутку! Вот она остановилась, падение прекратилось, сейчас развернется и пойдет опять вверх. Эх, упала еще на пять тиков. Ну это минимум. Смотри, как индикаторы показывают вверх. Как это вдруг вниз еще на десять тиков? Чего ж я сразу-то не продал, теперь лучше подождать, продавать слишком накладно. Как, вниз еще на двадцать тиков? Растерявшийся и потерявший самоконтроль новичок в конце концов отчаивается и продает - на самом минимуме, когда профессионалы уже покупают. Вот почему лучше ставить реальный стоп-приказ! Первая потеря - самая дешевая.

Стоп-лосс - связка с реальностью на рынке. Как бы умны вы ни были, как ни продвинуты ваши методы, рынок всегда готов выкинуть какой-то сюрприз. Один мой знакомый, торговавший на площадке биржи, вышел на минутку в туалет, забыв попросить товарища подержать его стоп-лосс. Пока он застегивал брюки, рынок рванул так, что на потерянные деньги можно было бы построить мраморный туалет.

Одно из достоинств стоп-лосса - он позволяет вам увидеть максимальную сумму, которой вы рискуете на данной сделке. Конечно, рынок может перескочить через этот уровень, и потеряете вы больше, но такие случаи редки. В нормальных условиях дистанция между ценой покупки и уровнем стоп-лосса определяет максимальный риск на одну акцию или фьючерсный контракт. Помножив эту дистанцию на количество акций, которые вы покупаете, вы видите общий объем своего риска.

Бывают неприятные случаи, когда рынок бьет по вашему стоп-лоссу, разворачивается, и снова идет в направлении, на которое вы рассчитывали. Это не резон переставать пользоваться стоп-лоссом, просто ставить его надо подальше, вне зоны повседневного шума. Мера безопасности, которую дает стоп-лосс, настолько ценна, что отдельные удары по этому уровню - приемлемая цена защиты. Эти удары раздражают, но напоминают об изречении Уинстона Черчилля: «Демократия - очень плохой метод правления, только другие еще хуже».

Ключевое правило контроля над риском заключается в том, что наш общий риск на каждой сделке не может превышать 2% торгового капитала.

Допустим, у трейдера на счету $50000. Он выбирает акцию, которая стоит $40, но где его анализ предсказывает значительный взлет. В то же время его анализ указывает, что сценарий на повышение будет отменен, если акция упадет до 36. Вопрос - сколько акций он имеет право купить? 2% от $50000 составляют $1000 - это максимальный дозволенный риск. Риск на каждой акции равен $4 ($40 - $36). Значит, трейдер может позволить себе купить не более 250 акций (он рискует по $4 на каждой, а значит, на 250 его риск $1000, 2% его биржевого счета). На самом деле, он должен купить менее 250 акций, т.к. у него будут и другие расходы, которые должны быть покрыты из тех же 2% - комиссионные и проскальзывание.

Когда я объясняю трейдерам это правило, то по реакции легко понять, кто профессионал, а кто новичок. Профессионалы считают что 2% слишком много. Они стараются ограничить риск до 1 % или даже 0,5%. Новички смотрят в потолок, шевелят губами, подсчитывая свои скромные капиталы, а потом восклицают - да что я могу купить на эти деньги!?

Трейдер, у которого очень мало денег, стоит в невыгодном положении. Имея крошечный капитал, невозможно применять правильные методы контроля над риском, а они необходимы для победы. В таком случае лучше отслеживать рынки на бумаге и продолжать копить деньги. Или искать работу в фирме, которая позволит вам торговать их капиталом.

Внимательное управление капиталом, рассчитанное на долговременное выживание, а затем и успех, - характерная линия поведения успешного трейдера.


(Материалы приведены на основании: А. Элдер. Как играть и выигрывать на бирже – М.:Диаграмма, 2001. ISBN 5.901706-01-3)

Поделиться:





Предыдущая тема:
57 Торговые системы

Текущая тема:
» 58 Контроль над риском

Следующая тема:
Послесловие


<a href="http://www.instaforex.com/ru/?x=CQMF">InstaForex</a>











Предупреждение о рисках:
Торговля на форекс сопровождается высокими рисками. Перед тем, как приступить к торговле реальными деньгами, следует освоить теоретическую основу и попрактиковаться на бесплатных демо-счетах. Необходимо протестировать выбранную вами торговую стратегию по эффективности торговли. Не торгуйте деньгами, которые не готовы потерять в период обучения торговли на форекс.
forex-abc.ru предоставляет информацию, которая вооружает трейдера знаниями для ведения успешной торговли. Но стоит понимать, что каждый распоряжается полученными знаниями на свое усмотрение. forex-abc.ru не несет ответственности за совершенные вами действия в торговле на форекс.




Реклама:




Наверх




© forex-abc.ru 2014